Биржевик. Том 2

? Коэффициент производительности активов = выручка /активы

Чем выше данный показатель, тем выше производительность компании и быстрее оборачиваемость.

? Коэффициент покрытия процентных расходов = операционная прибыль / проценты к уплате

Позволяет оценить возможности компании по уплате процентов. Чем выше показатель, тем надежней компания.

? Доход на капитал = чистая прибыль / капитал

Чем выше показатель, тем рентабельней работает компания.

? Торговая маржа = валовая прибыль / выручка

Коэффициент позволяет оценивать долю себестоимости в продажах и торговую наценку.

Чем выше показатель, тем эффективней бизнес компании.

Для кредитного анализа также необходимо учитывать экономические циклы, поскольку в разные экономические периоды долговая нагрузка компаний меняется. В периоды экономического роста долговая нагрузка компаний увеличивается, и наоборот.

Как макроэкономика влияет на фондовый рынок

Фундаментальный анализ в основном строится на ожиданиях, слухах, а также на публикациях новостей и данных из экономической области.

Одним из направлений фундаментального анализа принято считать анализ макроэкономической конъюнктуры рынка.

Список наиболее значимых и часто используемых макроэкономических индикаторов, которые применяются при анализе мировых финансовых рынков:

1. Валовой внутренний продукт (ВВП или GDP) – стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в течение года в стране. это один из основных индикаторов, показывающий текущее положение дел в экономике страны.

Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты и индикаторов фондового рынка.

2. Ставка рефинансирования – является одним из ключевых регуляторов кредитно-денежной политики государства и основным индикатором фундаментального анализа. Ставка обычно показывает, под какой процент центральный банк дает кредит другим банкам. На основании данного показателя также устанавливаются проценты по кредитам и депозитам.

Ставка напрямую воздействует на уровень инфляции и развитие экономики.

Повышение ставки рефинансирования обычно свидетельствует об ужесточении монетарной политики государства, которая имеет целью охлаждение темпов экономического роста, но одновременно способствует росту инвестиционной привлекательности страны.

3. Инфляция – это обесценивание денег вследствие увеличения денежной массы в обращении в размерах, превышающих потребности товарооборота.