Руководство по Инвестированию в IPO

IPO проводится одним или несколькими инвестиционными банками, которые также организуют листинг акций на одной или нескольких фондовых биржах. В ходе этого процесса, известного как «выход на публичный рынок», частная компания трансформируется в публичную компанию. Первоначальное публичное размещение акций может использоваться для привлечения нового акционерного капитала компаний, монетизации инвестиций частных акционеров, таких как учредители компаний или частные инвесторы, а также для облегчения торговли существующими пакетами акций или будущего привлечения капитала путем их публичного размещения на бирже.

После IPO акции обращаются на открытом рынке в так называемом свободном обращении. Фондовые биржи предусматривают минимальное количество акций в свободном обращении как в абсолютном выражении (общая стоимость, определяемая ценой акции, умноженной на количество акций, проданных публике), так и в процентном отношении к общему акционерному капиталу (т. е. количество акций, проданных публике, деленное на общее количество акций, находящихся в обращении).

Несмотря на то, что IPO дает много преимуществ компаниям, оно сопряжено со значительными затратами, связанными с этим процессом, такими как банковские и юридические услуги, а также с постоянным требованием раскрывать важную, а иногда и конфиденциальную информацию.

Первичное публичное размещение акций (IPO) – это только один из видов публичного размещения. Не все публичные размещения являются IPO.

IPO происходит только в том случае, если компания впервые предлагает свои акции (а не другие ценные бумаги) для публичного владения и торговли, что делает ее публичной компанией.

Однако публичное размещение акций может также осуществляться компаниями, которые уже являются публичными и чьи акции свободно обращаются на бирже. Компания выпускает дополнительные ценные бумаги для публичного размещения в дополнение к тем, которые в настоящее время торгуются. Например, котирующаяся на бирже компания с 10 миллионами акций может разместить публично еще 5 миллионов акций.

Это публичное размещение, но не IPO. После завершения сделки у компании будет 15 миллионов акций в обращении. Такой вид размещения называется FPO (Follow-on public offering). Подробнее о всех видах публичных размещений можно узнать на моем телеграм-канале – Инвестиции на Миллион.

Другие виды ценных бумаг, помимо акций, также могут быть размещены публично.