Управление инвестициями. Диверсификация портфеля, риск и слежение за рынком

Доходы инвесторов, зарабатывающих больше среднего, должны быть компенсированы доходами других инвесторов, которые зарабатывают меньше среднего.

Если вы «пассивный» инвестор, вы стремитесь соответствовать доходности универсальных биржевых индексов. Таким образом, вы отказываетесь от возможности получения доходности, превышающей индексы, и одновременно вы избегаете риска получения доходности, которая будет меньше индексной. Если вы пассивный инвестор, у вас нет потребности в самой свежей информации.

В свою очередь существуют активные инвесторы, которые постоянно следят за прогрессом финансовых рынков, который происходит, прежде всего, благодаря исследователям, и применяют эти знания в своих ежедневных инвестиционных решениях.

Дюжина ученых была удостоена Нобелевской премии по экономике за открытия, которые оказывают непосредственное влияние на инвестиции. Однако, немногие люди способны назвать кого-либо из нобелевских лауреатов или видных академиков-исследователей, суммировать сущность их вклада в науку и описать, как и почему эти открытия затрагивают или не затрагивают их инвестиционные решения.

Кроме того, результаты подобных исследований трудны для понимания не из-за своего смысла; они трудны для понимания из-за способа, которым они представлены.

Следовательно, цель этой книги, прежде всего, состоит в том, чтобы перевести часто сложные знания в понятные и практичные инвестиционные советы. Такие исследования имеют глубокое значение для тех, кто является искушенным инвестором-любителем и инвестором-профессионалом.

При этом необходимо помнить об удобной и незапутывающей форме восприятия информации. Вот один забавный пример-задачка – большинство читателей может проделать некоторое количество арифметических вычислений в уме:

Сложите последовательно эти числа в уме: Начните с 1000. Прибавьте 40. Теперь прибавьте еще 1 000. Прибавьте 30. Теперь прибавьте еще 1 000. Прибавьте 20. Теперь прибавьте еще 1 000. Прибавьте 10. Ваш ответ:

a. 4 000.

b. 5 000.

c. Ничто из вышеперечисленного.

Вы принадлежите большинству, если ваш ответ – «b» – 5 000. Несмотря на то, что большинство из нас быстро достигает 5 000, это неправильно. Правильный ответ – «с» – ничто из вышеперечисленного. Если вы похожи на большинство читателей, вам придется записать числа и сложить их на бумаге, прежде чем вы убедитесь, что правильный итог – 4 100.

Что произошло? Как большинство из нас может быть настолько неправыми? Почему? Мы не изучали это в школе.