Forex: От простого к сложному

В случае свопа SB все рассуждения аналогичны.

Первая сделка – продажа высокодоходной валюты/покупка низкодоходной – продавцу должны.

Первая сделка – продажа низкодоходной валюты/покупка высокодоходной – продавец должен.

Величина своп-пунктов обычно составляет от долей пункта до нескольких пунктов, обычно не более 5, что в деньгах составляет несколько долларов при количестве валюты 100 000 единиц.

Пример

На момент совершения свопа BS курс спот bid пары евро/доллар был 1,1745.

Первая сделка (Buy) была совершена по курсу 1,1745.

Вторая (Sell) – по курсу 1,1747.

Величина свопа составила два пункта, своп положительный.

Сделки, образующие своп, могут иметь различные, но почти всегда стандартные даты валютирования. Поэтому для свопов приняты следующие обозначения:

Своп overnight (o/n) – первая часть сделки с валютированием сегодня, вторая – завтра.

Tomorrow/next (tom/n) – первая сделка с валютированием завтра, вторая – на следующий день, послезавтра (спот), как на рис. 5.

Spot/next (s/n) – первая сделка – валютирование на условиях спот, вторая – на следующий день после даты валютирования спот.

Spot/week (s/w) – первая сделка – валютирование на условиях спот, вторая – через неделю после даты валютирования спот.

Могут быть и другие сочетания сделок. Максимальная разница в датах валютирования двух сделок обычно может достигать нескольких лет.

В финансово-хозяйственной практике свопы используются, как уже говорилось, для приобретения валюты на ограниченное время.

Пример

Завод покупает комплектующие для своего оборудования за евро. Расчетная валюта для бухгалтерии завода – доллары США. Часть продукции завод также продает за евро. Завод должен в евро оплатить завтра комплектующие. Евро сейчас нет, но расчет (получение) в евро за поставленную продукцию произойдет через неделю.

Варианты поведения.

1. Завод может свои доллары конвертировать в евро по текущему курсу и оплатить оборудование, НО тогда появляется риск изменения валютного курса. Это обусловлено тем, что через неделю на счет придут евро и их придется конвертировать в доллары (расчетная валюта завода). Через неделю курс евро/доллар изменится по отношению к текущему моменту, и неизвестно, в какую сторону.