Финансовый менеджмент. Часть 2. Анализ денежных потоков

Финансовый менеджмент. Часть 2. Анализ денежных потоков

Игорь Шевченко

Главным в финансовом менеджменте является вопрос: «Что я с этого буду иметь?»Проект начинают ради денег. Поэтому первым шагом будет расчет денежных потоков.При этом следует использовать критерий релевантности. Нас будут интересовать денежные потоки, которые возникнут исключительно при реализации данного конкретного проекта. Иными словами, мы должны оценить все возможные плюсы и минусы нашего решения в денежном выражении.

Финансовый менеджмент

Часть 2.

Анализ денежных потоков

Игорь Шевченко

Дизайнер обложки Игорь Георгиевич Шевченко

© Игорь Шевченко, 2023

© Игорь Георгиевич Шевченко, дизайн обложки, 2023

ISBN 978-5-0060-7051-6 (т. 2)

ISBN 978-5-0060-6879-7

Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero

Деньги и капитал

Являются ли деньги в Вашем кармане капиталом? В чем отличие 1000 рублей в Вашем кармане от 1000 рублей в сберкассе? В том, что деньги в банке дают возможность получить дополнительный доход за промежуток времени.

Простое средство обмена, обслуживающее движение товаров и услуг, превращается посредством ссудного процента в самодвижущуюся, возрастающую во времени субстанцию – деньги превращаются в капитал.

Если отбросить в сторону словесную эквилибристику, капитал – это возрастающие во времени деньги, а его необходимый атрибут – процентная ставка, характеризующая скорость данного процесса. Если процентная ставка равна нулю – движение капитала прекратилось.

Он, подобно деревьям зимой, впал в летаргический сон, временно «умер», вернулся в своё исходное состояние. Снова стал просто деньгами.

Обозначим деньги, которым мы даем высокое предназначение стать капиталом, переменной Ko, их ожидаемое годовое приращение переменной dK, тогда если звезды сойдутся в благоприятную конфигурацию, и мы заработаем столько, сколько запланировали, через год наш капитал (К1) будет определяться следующим выражением: К1=Ко+dK.

Для удобства сравнения прироста разновеликих вложений капитала выразим годовое увеличение денег dK в процентах и обозначим переменной RR: RR=dK/Ko х 100. Чтобы не затруднять расчеты избыточной информацией, представим RR в виде десятичной дроби, тогда формула расчета ставки капитала приобретет следующий вид: RR=dK/Ko.

Тогда, dK= Ko х RR, и формула заработанного к концу года капитала может быть записана с помощью выражения: К1=Ко+ Ko х RR или К1=Ко х (1+ RR).