Каждый инвестор желает знать…

По данным МВФ (Международного валютного фонда) к концу 2022 года доля американской валюты в мировых валютных резервах упала до 58,4 %, хотя в 2015 г. достигала 66 %, в 1999 – 71 %. Т. е. в 2022 г. доля доллара в валютных резервах в мире стала самой низкой с 1994 г., что свидетельствует о снижении доверия к нему.

Для осуществления внешнеэкономической деятельности и защиты от внешних кризисов часть золотовалютных резервов хранится в зарубежных странах. До введения антироссийских санкций в 2022 году Россия вела активную торговлю с западными странами, а долги государства и российских компаний тоже были номинированы, в основном, в валюте западных государств, поэтому резервы были преимущественно в долларах США и евро и хранились в иностранных банках.

Например, если ЦБ РФ покупает евро, то они хранятся в Европейском центральном банке, а не в Банке России. Кроме того, Банк России резервы страны инвестировал, приобретал иностранные акции и гособлигации, которые тоже, следуя правилам, хранились в тех странах, чьи активы покупались. По этой причине после введения антироссийских санкций большая часть золотовалютных резервов России была заморожена.

А ещё Центральный банк может увеличивать или уменьшать резервные требования к банкам. Когда Центробанк снижает требование к величине резерва, банки могут высвободить избыточные средства, увеличивая тем самым денежную массу на рынке. А если же он вынуждает банки удерживать больше денег в резервах, на рынке их становится меньше, и экономическая активность спадает.

Рис. 2.3. Основные способы регулирования инфляции Центробанком

Как видим на примере России, Центральный Банк имеет инструменты влияния как на курс национальной валюты, так и на состояние финансовой системы в целом.

В других странах тоже есть свои центральные банки. Например, в Америке его функции выполняет ФРС (Федеральная резервная система). ФРС влияет на первую экономику в мире, на самую главную мировую валюту, а значит, и на всю мировую финансовую систему.

Поэтому инвесторы пристально следят за действиями ФРС, ее ключевой ставкой, которую она устанавливает, за операциями на открытом рынке и даже за резервными требованиями к банкам.

Все центральные банки работают по схожим принципам. Но эффект от манипуляций различных национальных центральных банков несоизмерим с регулятивными действиями ФРС. Основная причина – ФРС регулирует самую крупную экономику мира и главную мировую валюту.