Российская банковская система в условиях кризиса

При всех сложностях со статистическим учетом показателя национального богатства можно с большой долей уверенности предполагать, что богатство российских домохозяйств росло на протяжении последних предкризисных лет.

В итоге на рынке кредитования физических лиц создалась ситуация, когда домашние хозяйства предъявляли значительный спрос на кредиты, а банки были готовы его обеспечивать. При этом, с одной стороны, стабильно росли как текущие, так и ожидаемые в будущем доходы, под которые можно было привлекать средства, а с другой – увеличивалась стоимость активов, которые выступают в роли обеспечения по кредитам.

Кроме того, эффект увеличения богатства (wealth effect) создает ощущение стабильности и усиливает стремление перейти на более высокий уровень потребления[2 - Влияние эффекта богатства на домохозяйства изучено недостаточно. Дискуссия по этому вопросу продолжается, и количественные оценки эффекта в развитых странах существенно различаются (см. , например, Bhatia, 1987; Case, Quigley, Shiller, 2003). Тем не менее можно говорить о том, что на определенную категорию домохозяйств этот эффект воздействие оказывает.].

После сентября 2008 г. российские домашние хозяйства столкнулись с резким изменением своего финансового положения. Стремительный переход экономики от высоких темпов роста к падению негативно отразился как на способности домашних хозяйств привлекать средства, так и на возможностях погашать существующую задолженность.

Снижение величины платежеспособного спроса сделало излишним поддерживаемый до этого уровень производства и, следовательно, использования трудовых ресурсов на предприятиях. Компании начали сокращать численность работников, и к началу 2009 г. уровень безработицы значительно вырос (рис. 2). В результате ухудшилась способность обслуживать существующие кредиты у домохозяйств, в которых хотя бы один из работающих членов семьи потерял трудовой источник дохода.

Отметим, что оценить реальную ситуацию, в которой сейчас оказались заемщики, потерявшие работу, достаточно сложно. Негативными факторами являются проблемы с трудоустройством в экономике в целом, а также потенциальное увеличение срока поиска работы. Положительный эффект оказывают компенсационные выплаты безработным и возможность домохозяйств производить выплаты за счет дохода других работающих членов семьи.