Глобальное распределение активов. Лучшие мировые инвестиционные стратегии

Например, насколько вообще распределение активов важно по сравнению с другими вопросами, возникающими у пассивного портфельного инвестора? Скажем, по сравнению с вопросом о частоте и способах ребалансировки портфеля? Или по сравнению с вопросом об издержках инструментов, с помощью которых осуществляется выход на те или иные рынки?

Многие инвесторы, получившие информацию о базовых принципах построения инвестиционных портфелей, пытаются исследовать эти вопросы самостоятельно, выгружая из различных источников данные по истории поведения активов в прошлом и пытаясь строить на их основе различные варианты распределений.

Меб Фабер в книге «Глобальное распределение активов» проделывает эту работу за вас.

Для начала он подробно рассматривает 13 классов активов, которые включают в себя не только классические акции, облигации и казначейские векселя США, но и акции малых компаний США, акции и облигации развитых и развивающихся стран, а также фонды недвижимости (REIT), облигации с защитой от инфляции (TIPS), товарные активы и золото.

Далее автор рассматривает 19 портфелей из этих классов активов, которые были предложены в разное время различными авторами и компаниями. Я перечислю их, чтобы показать широту охвата темы:

? портфель США 60/40;

? глобальный портфель 60/40;

? портфель паритета риска;

? всесезонный портфель;

? постоянный портфель;

? глобальное распределение активов;

? глобальный рыночный портфель;

? портфель Роба Арнотта;

? портфель Марка Фабера;

? портфель Дэвида Свенсена;

? портфель Мохаммеда Эль-Эриана;

? портфель Лиги плюща;

? портфель Уоррена Баффетта;

? портфель Эндрю Тобиаса;

? портфель по канонам Талмуда;

? портфель 7Twelve;

? портфель Уильяма Бернстайна;

? портфель Ларри Сведроу;

? портфель Ларри Сведроу с уклоном в стоимость.

По сути, книга охватывает большинство популярных подходов к формированию инвестиционных портфелей, анализируя их поведение с 1973 по 2013 г. (41 год). Рассматривается также поведение портфелей в отдельные десятилетия и характерные периоды.