Вертикальный предел.

Фьючерсные контракты, позволяют: осуществлять реальные поставки, хеджировать[1 - Хеджирование – методика компенсации возможных убытков. Более подробно будет рассмотрена далее.] открытые позиции и спекулировать.

Торговля фьючерсными контрактами.

В России торговля фьючерсами и опционами происходит в секции срочного рынка биржи ММВБ. Но это не единственная площадка, где торгуют производными инструментами. В качестве базовых активов фьючерсных контрактов используются акции корпоративных эмитентов, фондовые индексы.

Производить покупку или продажу фьючерсного контракта можно только при посредничестве брокерской компании, которая является членом биржи. Для начала торговли производными инструментами необходимо открыть в расчетной палате счет. Далее на этот счет перечисляются денежные средства и начинается торговля (хотя, на данный момент, практически все брокеры уже предоставляют единый счет и доступ до всех площадок).

При открытии позиции, т.е. покупке или продаже контракта трейдер должен внести гарантийный взнос, который называется начальной или депозитной маржой (или гарантийное обеспечение).

Величина маржи (гарантийного обеспечения) может составлять от 2-10% суммы контракта. Расчетная палата устанавливает размер маржи, в зависимости от величины наблюдавшихся дневных отклонений фьючерсной цены. При изменении конъюнктуры рынка расчетная палата может изменить размер гарантийного обеспечения.

Например, на праздники, когда может произойти серьезное отклонение цены, размер гарантийного обеспечения увеличивается.

В связи с этим брокер может потребовать от своего клиента внести дополнительные средства на счет или прикрыть часть позиций. Если в результате убытков по фьючерсному контракту на клиентском счете окажется меньшая сумма, клиент обязан восстановить ее величину до требуемого уровня.

В процессе торгов расчетная палата определяет прибыли и убытки участников. Далее в определенный момент времени производит перерасчет и списывает денежные средства со счетов участников, понесших убытки, и зачисляет их на счета участников, получивших прибыль.

Сумма убытка или прибыли, называется вариационной маржой. Она может быть соответственно положительной (прибыль) и отрицательной (убыток).

Многие бояться торговать на фьючерсах, ссылаясь на непонятность этого инструмента. Слишком сложное определение. Слово “контракт” в названии инструмента.