Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций

В финансовой литературе несколько особняком стоит относительно «молодой» рынок производных (фьючерсов и опционов), но так как мы рассматриваем инвестиционные рынки с целью открытия на них именно инвестиционных и в меньшей степени – спекулятивных позиций (краткосрочных), то рынок производных не будет рассмотрен как альтернатива размещения сбережений. Кроме этого существует еще несколько возможностей по использованию денежных средств населения, в частности недвижимость и коллекционные товары.

Данные инструменты инвестирования рассматриваться не будут, так как они имеют ограниченный круг участников, который в лучшем случае может составлять не более 2 % от общего числа потенциальных инвесторов.

Рынок акций

История рынка акций насчитывает несколько сотен лет. В последнее время в связи с долгосрочным устойчивым ростом экономики (до недавнего времени), в большей степени в США, популярность данного рынка значительно возросла, причем настолько, что многие инвесторы потеряли чувство самосохранения относительно собственных сбережений.

На рынке акций можно выделить три основных компонента: акции; депозитарные расписки на иностранные акции; фондовые индексы. Большая часть мировой торговли акциями сосредоточена на двух площадках:

NYSE (New York Stock Exchange – Нью-Йорская фондовая биржа, основана 17 мая 1792 г.) – в конце апреля 2010 г. в листинге NYSE находилось 3086 компаний, торговалось более 280 млрд акций с суммарной рыночной капитализацией более 13 трлн долл.

NASDAK-AMEX – представляет собой объединение внебиржевой площадки NASDAK и фондовой биржи AMEX (American Stock Exchange).

Вторым эшелоном следуют азиатские и европейские биржи: LSE (London Stock Exchange); TSE (Tokyo Stock Exchange); SEHK (Stock Exchange Hong Kong); OSE (Osaka Stock Exchange).

Ведущими биржами по торговле срочными контрактами на акции и фондовые индексы являются:

СМЕ & CLOBEX (Chicago Vercantile Exchange и внебиржевой электронный рынок CLOBEX).

СВОТ & Project A (Chicago Board of Trade и внебиржевой электронный рынок Project А).

Наиболее ликвидными являются фьючерсные и опционные контракты со сроками поставки 3 и 6 месяцев.

Основная цель рынка срочных контрактов – страхование (хеджирование) рисков, связанных с владением отдельными акциями, портфелями акций или какими-либо другими активами, связанными с фондовым рынком.