Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом. 5-е издание, переработанное и дополненное

Второй отрезок позволяет оценить эффективность инвестиций в период без аномальных значений процентных изменений по всем инструментам в 1998 году.

График 3. Вложили 100 ? в конце 1997 года

На отрезке с конца 1997 по конец 2021 года наиболее выгодными оказались вложения в акции (9 623 ?) благодаря росту котировок, а также выплате и реинвестиции дивидендов. Золото по итогам 2021 года переместились на второе место (7 809 ?) из-за снижения котировок. Третье место последние восемь лет сохраняется за вложениями в недвижимость (4 617 ?).

График 4. Вложили 100 ? в конце 1999 года

За период с конца 1999 по конец 2021 года наилучший результат на протяжении последних 13 лет демонстрируют вложения в акции – 5 164 ? (с учетом реинвестиции получаемых дивидендов). Недвижимость переместилась на второе место (1 728 ?) благодаря значительному росту в 2020 и 2021 гг. Золото в рублевой оценке по итогам 2021 года опустилось на третье место (1 723 ?).

График 5. Динамика стоимости вложенных средств при ежегодном инвестировании, начиная с конца 1997 года

График 6. Динамика стоимости вложенных средств при ежегодном инвестировании, начиная с конца 1999 года

При регулярном инвестировании на первом рассматриваемом отрезке (с 1997 по 2021 год) лидером по итогам 2021 года продолжают оставаться вложения в акции (в значительной степени благодаря реинвестиции дивидендов), золото (в рублевом выражении) сохранило второе место, недвижимость уверенно закрепилась на третьей позиции.

На втором отрезке (с 1999 по 2021 год) ситуация аналогичная: вложения в акции также остаются на первом месте по итогам года, вложения в золото и недвижимость сохранили вторую и третью позиции соответственно.

Цифровые значения результатов инвестирования по состоянию на конец 2021 года представлены в следующей таблице.

Представленные данные подтверждают выводы, сделанные в других материалах управляющей компании «Арсагера».

Акции в долгосрочном периоде приносят максимальную доходность.

•      Инвестиции в недвижимость в долгосрочном периоде превосходят инфляцию. Результат вложений в недвижимость может быть значительно улучшен, если она генерирует доход от использования своим владельцам.

•      Вложение денег в депозитные вклады может обеспечить уровень доходности, близкий к инфляции.