Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом. 5-е издание, переработанное и дополненное

Автомобиль – это крупный единовременный расход при покупке, а также постоянные расходы на содержание и обслуживание. Это собственность, которая ухудшает финансовое благополучие человека, то есть своего рода антиинвестиция.

Рассмотрим в качестве примера приобретение автомобиля стоимостью 3,5 млн ?, а также сколько будет потрачено на его эксплуатацию в последующие 10 лет (при проведении операции трейд-ин через 5 лет придется добавить еще 2,3 млн ? для обмена на новый автомобиль). Рассмотрим параметры, определяющие размер ежегодных расходов на эксплуатацию автомобиля.

В нашем расчете мы должны учитывать, что человек, не имеющий автомобиля, все равно несет расходы, связанные с транспортом. Мы заложили 115 тыс. ? в год – это ежедневное перемещение на двух видах транспорта туда и обратно: 65 тыс. ? в год или 180 ? в день и еще 50 тыс. ? на такси – это 100 поездок по 500 ?. Эту сумму мы вычитаем из ежегодных расходов на содержание автомобиля, а разницу – 397 600 ? рассматриваем как сумму ежегодных инвестиций.

А теперь рассмотрим альтернативный вариант ? инвестирование данной суммы. В нашей модели в качестве примера взяты акции как наиболее подходящий класс инвестиций на длинных временных интервалах. Реальная доходность (то есть превышение уровня инфляции) на исторических данных составляет порядка 5%. Для простоты расчетов мы принимаем, что инфляция равна нулю, то есть все цифры по факту будут в сегодняшних ценах.

На графике и в таблице приведены изменения стоимости автомобиля, накопленный итог расходов на содержание автомобиля и трейд-ин, а также суммы инвестиций с учетом роста активов и дополнительных взносов (расходы на содержание автомобиля минус расходы на перемещение на такси и общественном транспорте).

Рассмотрим два случая: Александр (35 лет) решил инвестировать, а Василий (34 года) решил купить автомобиль. Через десять лет, при прочих равных условиях, у Василия будет новый автомобиль, который при необходимости не получится продать дороже 3,2 млн ?, а у Александра активы стоимостью более 16 млн ?.

Василий в 44 года рассчитывает исключительно на зарплату, а Александр в 45 лет может получать только одними процентами (5% в год), не расходуя накопленные сбережения, около 65 тыс. ? в месяц (в сегодняшних деньгах)!

Сравните 65 тыс. ? с текущей государственной пенсией в 10-15 тыс. ?.