Финансовый менеджмент для практиков. Полный курс МВА по корпоративным финансам ведущих бизнес-школ мира

Его не обязательно запоминать, но удобно использовать как контрольный список, чтобы проверять, все ли основные категории денежных потоков учтены в модели оценки проекта:

? затраты на закупку, доставку, таможенное оформление, монтаж оборудования;

? затраты на выполнение проектов (основных технических решений, проектов привязки, рабочих проектов и т. д.);

? однократные затраты на обучение персонала работе с оборудованием;

? однократные затраты на наем дополнительного персонала;

? однократные затраты на сертификацию оборудования (получение необходимых разрешений на его эксплуатацию);

? затраты на проведение НИР (научно-исследовательских работ) в период наладки оборудования и отслеживания эффекта;

? затраты на капитальные ремонты;

? сокращение производительности другого оборудования при работе устанавливаемого;

? потери от каннибализации продаж существующих продуктов;

? потери прибыли от выпуска продукции в случае, если остановка работы участка или цеха была вызвана необходимостью монтажа дополнительного оборудования;

? увеличение объема необходимого оборотного капитала (например, в результате роста объема хранимых запасных частей и материалов).

К текущим затратам на поддержание работы проекта относятся все периодические затраты, возникающие в цикле «жизни» проекта:

? затраты на основные материалы, расходные материалы и энергоресурсы, необходимые для работы оборудования;

? затраты на дополнительный персонал, включая инженерно-технический, управленческий и обслуживающий;

? затраты на текущие ремонты;

? затраты на переаттестацию оборудования или оформление необходимых разрешений;

? затраты на утилизацию отходов, образующихся при использовании оборудования;

? затраты на поддержание работы и внесение изменений в программное обеспечение, используемое в проекте.

Положительные денежные потоки проекта складываются из:

? сокращения различных категорий затрат в результате реализации проекта (например, сокращение потребления электроэнергии на единицу выпуска продукта);

? дополнительной инкрементальной (маржинальной) прибыли от увеличения выпуска продукции;

? сокращения затрат на плановый ремонт.

Например, в результате внедрения проекта будет заменен агрегат, по которому уже запланированы и выделены средства на будущий капитальный ремонт. В этом случае компания понесет затраты на закупку и монтаж нового агрегата, но сэкономит средства, выделенные на его капитальный ремонт.