Провалы рынка. Долги, дефициты, кризисы, дефолты, финансовые пирамиды, финансовые пузыри, банковские паники – звенья одной цепи. Монография

Международная финансовая система и национальный суверенитет

В условиях финансовой глобализации суверенные государства оказались в существенной зависимости от глобальных финансовых посредников, что является причиной дальнейшего развития кризисных процессов в глобальной экономике. Разрешение данной проблемы возможно лишь путем реформирования международной финансовой системы, предпосылкой чего должна выступить широкомасштабная дефинансиализация экономических процессов путем перенаправления финансовых ресурсов из виртуального в реальный сектор экономики

.

С крахом Бреттон-Вудсской системы, вызванным неспособностью США обеспечить соблюдение ее главных принципов – конвертации доллара в золото и поддержания режима фиксированных курсов в сфере межгосударственных отношений, – финансовая дерегуляция, выраженная в снятии ограничений на международное движение капитала и отмене валютного контроля в глобальных масштабах, значительно способствовала интеграции большинства суверенных государств мира в международную финансовую систему в течение 1990–2000-х гг.

Либерализация рынков капитала сопровождалась развитием инноваций, связанных с разработкой комплексных производных финансовых инструментов. Посредством выпуска сложных структурированных продуктов, которые стали предметом международной торговли, операции на рынках капитала тесно переплелись с операциями на страховых, товарных и ипотечных рынках.

Денежные потоки постепенно приобрели характер автономности. т. е. их функционирование происходило в отрыве от реального сектора производства. Растущее участие финансовых ресурсов в спекулятивных операциях ослабило мотивацию предприятий нефинансового сектора в повышении своей производительности, разработке новых технологий, долгосрочном корпоративном планировании, поскольку участие в образовании спекулятивных пузырей позволило им получать краткосрочные прибыли и без процесса производства, что обусловило все пронизывающую «финансиализацию» глобальных экономических процессов.

, доля финансового сектора в мировой экономике до Второй мировой войны составляла не более 10 %, к 1970-м гг. она поднялась до 20 %, а сегодня финансовый сектор перераспределяет в свою пользу до 70 % создаваемой в экономике прибыли.